En
2019, les frères Jean-Marc et Remy Jacobson ont créé l’entreprise américaine
RealT. L’objectif pour ces deux Français : démocratiser l’accès à
l’investissement immobilier grâce à une propriété entièrement fractionnée et
tokenisée. Trois ans après, et grâce à cette technologie basée sur la
blockchain, l’entreprise a su générer 52 millions de dollars d’actifs
immobiliers tokenisés. Entretien avec l’un des cofondateurs, Jean-Marc
Jacobson.
SCPI,
tokenisation de l’immobilier… quels sont les dangers liés aux investissements
dans l’immobilier fractionné ?
Investir
dans l’immobilier tokenisé – c’est-à-dire investir dans un bien divisé en
fractions et représenté par des jetons – n’est en effet pas sans risque. Il
faut à ce titre rappeler que la tokenisation ne permet pas de se prémunir
contre les risques inhérents à l’investissement immobilier. Comme pour tout
propriétaire, si le locataire décide de ne pas payer son loyer, celui-ci n’aura
aucune rentrée d’argent.
Un
autre danger est lié au montant. Si le prix d’un bien se déprécie, les tokens
risquent de perdre de la valeur. C’est pourquoi chez RealT, nous réévaluons les
propriétés détenues une fois par an, et nous ajustons la valeur du token en
fonction. À ce titre, nous conseillons toujours à nos clients de diversifier
les zones géographiques dans lesquelles ils investissent.
Cette
technologie est basée sur la blockchain, une technologie encore récente. Les
prochaines évolutions réglementaires pourraient donc aussi avoir un impact sur
les investissements et représenter potentiellement un risque pour le placement.
Comme pour chaque type d’investissement, il faut rester prudent.
« La tokenisation des actifs crée un
monde plus liquide et pourra changer radicalement la dynamique du commerce mondial. »
Justement,
quel est le rôle de la blockchain dans les investissements immobiliers ?
Le
plus grand avantage de l’immobilier tokenisé, c’est qu’il fonctionne sur la
blockchain. Cette nouvelle technologie ouvre de nombreuses possibilités pour
placer son argent. La fondation d’une économie symbolique offre le potentiel
d’un monde financier plus efficace et équitable en réduisant considérablement
les frictions impliquées dans la création, l’achat et la vente de titres.
La
tokenisation des actifs crée un monde plus liquide et pourra changer
radicalement la dynamique du commerce mondial. Cela permet en particulier pour
les titres privés ou les actifs généralement illiquides tels que l’immobilier,
de les négocier plus facilement sur un marché secondaire. La tokenisation ouvre
également l’investissement d’actifs à un public beaucoup plus large, grâce à
des montants et des périodes d’investissement réduits.
Chez
RealT, nous avons à ce titre développé notre propre plateforme de prêt. Si un
client a besoin d’argent mais qu’il ne veut pas vendre ses jetons, nous lui
proposons d’en hypothéquer. L’avantage, c’est qu’il peut débloquer des fonds en
quelques clics, sans devoir remplir un dossier, et il continue à recevoir ses
loyers pendant ce temps. En revanche, s’il ne parvenait pas à rembourser les
intérêts, le token serait saisi.
Grâce
à cette technologie, est-il réellement possible aujourd’hui d’investir dans
l’immobilier sans disposer d’un budget conséquent ?
Depuis
2019, RealT vise à révolutionner le marché de l’immobilier en permettant à
n’importe qui d’investir à partir de 50 euros. Ce type de placement est
possible grâce à la blockchain et permet de créer un revenu passif en rendant
l’immobilier accessible.
Investir
dans l’immobilier à partir de 50 euros est possible, car nous négocions
directement avec les vendeurs de propriétés. Nous ne traitons pas avec des
intermédiaires ou des brokers qui pourraient prendre une commission sur la
transaction ou gonfler le prix de vente. De plus, notre entreprise se rémunère
en facturant une commission de 10 % lors de la tokenisation du bien.
Nous
retrouvons également cette optimisation de désintermédiation dans la
distribution du revenu aux détenteurs des tokens. Grâce à la blockchain, RealT
est capable de distribuer le revenu tous les lundis. Cette périodicité est
permise grâce à la technologie blockchain qui permet d’avoir un registre
transparent, immuable, instantané et désintermédié, car il n’est plus
nécessaire de passer par un tiers de confiance. Nous n’aurions jamais pu
proposer la distribution d’un revenu aussi fréquemment en restant dans le
système bancaire classique, car les frais auraient été trop importants.
Propos recueillis par Constance Périn